而就在此时,距离天域基金所在写字楼不远的地方,一栋四十五层高楼的顶层里,关于百富勤股权收购的谈判正在紧锣密鼓地展开着。
在顶层的一间宽大明亮的高级会议室当中,数十名西装革履的专业人士分成两个阵营而坐,正频繁地交头接耳着,不时地有人从外面进来,递送进某些文件。
由于这桩交易涉及金额高达数十亿港币,双方都是聘请了最为顶尖的金融团队。百富勤方面自然不用说,他们的并购部门在整个亚洲都属于一流的,在年伯涛的带领下他们精英尽出,再加上专门负责欧美财团打交道的杜康辉,和他们的法务部门,可以说百富勤方面倾巢出动。
而苏黎世中心集团zci方面也是对此高度重视,除了派出他们全球区副总裁克莱奥.丹特带来谈判集团谈判业务之外,还聘请了斯坦利香港公司作为他们的财务顾问,以及香港数个顶级律师行的大律师,和全球五大审计所的安信达审计所,同样也是严阵以待。
双方之前已经经历过长达数月的谈判,也达成了初步的协议。之所以先前如此顺利,是因为一来百富勤方面急需要资金周转,二来则是zci方面早就对日益发达的亚洲地区虎视眈眈,想要进来分一杯羹,而百富勤又是亚洲地区资本市场的巨头之一,因此双方可以算得上是一拍即合。
在初步达成的协议里,zci方面同意以每股8港币的价格买入百富勤总计24.1%的股份,折合成美元约为2亿左右。百富勤方面为了保证公司的领导权不会落入到别人之手,除了将这部分股份设定为可转换、可赎回之外,还规定是优先股。这样做的目的是为了保证将来现金量充足的时候可以买回、变成债,同时也让zci这个外来户不会干预到公司的决策。
zci方面自然也设置了限制条件。这笔交易的前提是百富勤的市场地位和经营状况没有重大变化,否则该笔交易将自动取消。
在双方达成初步协议之后,百富勤方面又继续在市场寻找可能的金主,很快他们就和美国第一芝加哥集团方面达成总额为2500万美元的优先股收购计划。
而到了这个时候。只要这两笔交易能够顺利得到批准。百富勤方面就不会再有资金流动性的困扰,同时也能够保持目前高速的增长。
这看上去是个双赢的局面。但是这个谈判结果就在前两天被终止了。其原因是印尼市场恶化,印尼盾兑换美元持续暴跌。
众所周知,印尼是个极其**的国家,在这种国家里做生意。某些潜规则是无法避免的,即便是百富勤这样的巨头也难以幸免。
为了能够接下印尼计程公司的债务发行,百富勤方面通过公关,首先是向这家公司贷款2.7亿美元,然后又交给该公司2亿美元的发债保证金,同时还帮这家公司做了2亿美元的掉期交易,这才能够接到这家公司总额为10亿美元的债券发行权。销售模式是包销。
如果印尼盾没有出现危机的话,百富勤最终能够得到10亿美元债券销售的费用、贷款利息和掉期交易费用等数笔现金费用,总金额预计在数千万甚至上亿美元左右。
不得不说,这是一笔利润丰厚的交易。也难怪百富勤方面会投入如此多的资金到这个项目上来。只是随着印尼盾暴跌,这个交易就变成了烫手的山芋,首先2.7亿美元的贷款能否收回来就变成一个棘手的问题,其次是2亿美元的发债保证金,而这些都还是其次,最为要命的是那10亿美元的债券,几乎都变成了废纸。
融资以美元计算,还款却是以印尼盾来计算,虽然赋予了高达7.5%的票面利率,但在这种时候,又有哪个投资者愿意买账,最终这笔债券只能烂在百富勤自己的手中。
百富勤虽然年营业额做得很大,但是他自有的资产并不算多,在公布的报表当中,最新一个季度的资产总额为53亿美元,这是包括现金、不动产、投资收益等在内的众多资产的总和。而因为印尼事件,百富勤目前账面上的现金已经不多了。
“丹特先生,我们之前不是达成协议了吗?怎么就突然变卦了?这可不符合做生意的原则。”首先发难的是杜康辉,他是一个碧眼金发的英国白人,在这种场合和对方的首领克莱奥.丹特交流最为合适,也适合打感情牌。
“原则?”克莱奥.丹特不屑地冷哼一声,“杜先生,既然说到原则,那我们就不得不提到合同了。在合同里我们双方约定,在百富勤经营状况和市场没有出现重大变化的时候,我们才不会撤销这笔投资。但现在嘛,我们认为一切都不同了,自然要重新对条件展开谈判。”
“这真是让人遗憾。”杜康辉摇了摇头,又看了一眼身旁一脸凝重的年伯涛,然后亮出了自己的底牌,“7.5港币每股,票面利率减低到7.3%,这是我们的底线,你觉得怎么样?”
“不!不!不!”克莱奥脸上不屑的神色更盛了几分,“这个价格还是过于高昂。杜先生,年先生,不如我们先来看看我们对百富勤最终的尽职调查如何?”
说话间他就翻开面前的一叠文件,好整以暇地念道:“由于投资在印尼市场的2.7亿美元无法收回,加上包销的10亿美元印尼债券无法销售,百富勤方面的净资产缩水严重。除此之外,百富勤还有总共价值6亿美元的投资,这些投资短期内基本无法变现或者收回,即便有可能变成现金,数额也会因为印尼盾的暴跌而大幅缩水,最终的金额可能不足2亿美元。”
不顾杜康辉和年伯涛越来越难看的脸色,克莱奥“啪”的一声将文件合上。继续说道:“算上这些,百富勤的净资产已经从53亿美元下跌到32亿美元,这还不算股市上的缩水。现在如果再不引入战略投资者的话,... -->>
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